期货业协会电话公募基金 销售渠道 研究

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如何发展我国的公募期货业协会电话基期货业协会电话金业

公募基金行业现状 公募基金是受政府主管部门监管的期货业协会电话期货业协会电话,向不特定投期货业协会电话资者公开发行受益凭证的证券投资基金。

公募基金受《基金法》约束,政策框架清晰,法律监管严格。

公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配等方面均有严格的行业规范。

1998年3月27日,南方基金向社会公开募集设立了我国第一只证券投资基金―基金开元,该基金是封闭式股票基金,规模20亿元。

历经14年的发展,我国公募基金规模不断壮大,类型逐步丰富。

我国公募基金类型可划分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金、指数型基金和QDII(合格境内机构投资者)基金六种。

截至2012年7月底,我国已有公募基金公司72家,各类基金总数1362支,资产净值约为2.4万亿元人民币

现有基金公司呈现出“大中小”三级梯队结构。

第一梯队为排名前十的十大基金公司,管理资产总规模在800亿元以上,如华夏基金、易方达基金、嘉实基金等。

第一梯队管理资产总规模占公募基金总体资产一半以上。

第二梯队以长盛基金、中邮创业基金为代表,管理资产总规模为约200~800亿元,规模和收益较第一梯队均有差距。

第三梯队管理资产总规模在200亿元以下,以天弘基金、东吴基金为代表,成立时间较短,资产规模较小。

公募基金行业当前面临的问题 一是银行销售渠道尾随佣金过高。

公募基金的销售渠道有银行、券商、基金公司直销(包含网络直销)以及第三方销售。

其中银行占据绝对领导地位,银行渠道销售的比例超过90%。

公募基金公司通常会对客户收取1.5%管理费,基金公司会将其中一部分作为“尾随佣金”支付给销售机构以示奖励。

2008年之前基金公司尾随佣金比例普遍不高,最高占管理费收入的25%。

自2008年下半年起,基金公司支付给销售渠道的尾随佣金比例大幅提高。

64家基金公司旗下809只基金的客户维护费占管理费的比例为17.29%,同比增长1.18个百分点。

其中22只基金的客户维护费超过50%。

其中于网点较多的工行建行等大型银行新发基金的客户维护费比例已经提高到60%~70%,部分老基金客户维护费比例也提高至30%以上。

尾随佣金侵吞了大部分公募基金公司的利润。

这主要是因为整体经济形势不佳,股市低迷,基金营销难度增大。

银行占据的强势地位导致基金公司几乎没有议价能力。

虽然,监管部门在2010年实施了《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,要求基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费。

但现实的情况是该项《规定》出台后催生了大量变相的渠道销售奖励,在恶性竞争下尾随佣金的实际水平不断上升。

二是公募基金经理离职频繁。

基金行业作为一个轻资产、高智力行业,人才是其发展基石,各个公募基金当前都面临着不同程度的人才流失危机。

截至2012年8月5日,已有39家基金公司的基金经理离职,离职人数共计66人,且只有1位基金经理留在公募行业。

过去十年,基金经理总人数611人,任期在3年以内的423人,且有232名现已不再担任基金经理。

即近7成基金经理的公募职业生涯不超过三年。

频繁的基金经理离职及高管变动凸现的是业界精英的流失。

2012年第一季度统计显示业界在职的383名基金经理中115人岗位从业经历不足1年,这些经验尚不丰富的经理人管理着数十亿、数百亿的基金资产。

事实证明,基金经理队伍不稳负面影响巨大,直接导致公募基金业绩大幅波动甚至出现明显下滑。

截至2011年底,在纳入统计范围的971只基金中,有814只出现亏损,亏损面达到了83.83%,合计亏损额高达5004.26亿元。

而时任基金经理在职时间超过3年的32只股票基金,业绩较同类基金平均业绩高出约20%。

说明基金经理资质与经验是影响基金业绩的重要因素。

人才流失情况严重的原因主要有以下两方面:一方面公募基金经理激励机制缺失。

公募基金经理工资收入仅来自于管理费,相对固定。

在激励机制缺失,私募基金蓬勃发展,人才争夺日趋激烈的客观环境下,大量基金经理选择跳槽或退出。

另一方面公募基金经理的投资行为要受来自基金契约、监管部门等的严格限制。

公募基金在作投资决策时要面临复杂的审批制度,这种层层审批的制度使其效率远低于私募,投资相对保守,复杂的制度性措施使基金经理们感到束缚,也促成其离职。

三是私募基金带来的巨大挑战。

自基金行业在我国发展以来,基金公司数量增加,基金规模不断扩大,但各类基金产品总体而言大同小异。

基金产品的分类方法众多,发行过程中叫法不一,但是事实上各基金产品操作方式区别微小,其中又以股票型基金占主流,以大盘基金占多数。

由于投资领域有限方向、雷同,基金品种出现了同质化现象,且长期以来该问题都没有得到解决。

2011年2月,《证券投资基金法》(征求意见稿)出台,《征求意见稿》给予私募证券投资基金合法地位,并将私募证券投资基金纳入监管范围,通过拓展“证券”内涵,扩大了未来投资范围并且丰富了基金的法律组织形式。

这些变化将给予私募基金更宽松的发展环境,促进私募基金规模的增长。

如果公募继续品种单一的趋势,法律正式修订后私募基金会对公募基金造成更大...

公募基金的销售工作怎么样?

您好,一直以来,渠道是基金销售竞争的焦点:从最早确立银行代销垄断地位,到基金公司官网直销、第三方机构代销,再到电商渠道开放,基金销售竞争虽白热化趋势不减,但本质上并未改变传统的“货架式”销售模式。

但在在市场突变的2016年,以机构客户为主的委外基金大行其道,通过分发流量卖基金的思路显得力不从心。

东方财富(300059.SZ)旗下天天基金网,一直占据第三方基金销售的龙头地位。

东方财富2016年年报显示,天天基金网2016年共实现基金销售额3060.65亿元,较2015年的7432.55亿元,大幅下滑58.8%。

新三板挂牌公司众禄金融(834540.OC),也是业内知名的第三方基金销售机构。

其年报显示,该公司净利润由2015年的2101.9万元猛降至2016年的-125.49万元,同比下降了105.97%。

当第三方基金网络销售遭遇寒冬之际,蚂蚁金服和京东金融的新模式或将成为行业效仿的对象。

艾瑞咨询的《中国互联网基金研究报告》认为,“互联网+基金”模式的发展,要从基金公司和互联网公司双向展开,还要深挖用户数据,个性化定制产品。

“一方面能帮助企业识别用户特征,推送相关金融产品和服务;另一方面,用户的特殊需求也能很好地帮助企业进行金融产品的设计和研发。

”北京一家拟入驻“京东行家”的中型基金公司市场总监对财新记者表示,互联网公司搭建自运营平台并不是什么革命性的进步,目前来看也只是一种线上理财,“如果这些互金公司能够慷慨拿出自身的核心数据,技术也能跟上,通过分析家庭收入、投资需求、风险偏好等数据触摸到潜在投资者,那对基金公司才真正有用,否则就会沦为之前的‘货架’模式,它们收的还是基金代销的手续费提成,意义不大。

公募基金与银行券商合作上有什么新特征,新趋势

先做公募吧,从公募出去私募的多,从私募去公募很难。

很简单,因为公募的是正规军,各项制度各项规定基本都很齐全了,虽然说战绩可能还不如私募。

你接受过这些训练以后,自己不想干了再去私募也行。

反之,如果你在私募呆久了,转公募可能性不大。

什么是开放式基金?什么是封闭式基金?

下面是一个比较直白的解释,希望对你有帮助。

若有更深入了解的需要,你可以登录“基金买卖网”查看或询问。

对于我们还没有接触理财的朋友来说,基金到底是怎么回事还不是很清楚,为此,专门找了个最通俗的解释,希望对大家在短时间内了解基金有所帮助。

假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值,但自己又一无精力二无专业知识,三呢钱也不算多,就想到与其他10个人合伙出资,雇一个投资高手(理论上比我还高点的),操作大家合出的资产进行投资增值。

但这里面,如果10多个投资人都与投资高手随时交涉,那事还不乱套,于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。

定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他,由他代为付给高手劳务费报酬,当然,他自己牵头出力张罗大大小小的事,包括挨家跑腿,有关风险的事向高手随时提醒着点,定期向大伙公布投资盈亏情况等等,不可白忙,提成中的钱也有他的劳务费。

上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍,就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同,就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可)。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。

基金公司是什么角色?基金公司就是这种合伙投资的牵头操作人,不过它是个公司法人,资格要经过中国证监会审批的。

基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一,另一方面由于它牵头操作,要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费(称基金管理费),替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手(就是基金经理),还有帮高手收集信息搞研究打下手的人,定期公布基金的资产和收益情况。

当然基金公司这些活动是证监会批准的。

为了大家合伙出的资产的安全,不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用,中国证监会规定,基金的资产不能放在基金公司手里,基金公司和基金经理只管交易操作,不能碰钱,记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责,这个角色当然非银行莫属。

于是这些出资(就是基金资产)就放在银行,由银行管帐记帐,称为基金托管。

当然银行的劳务费(称基金托管费)也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。

所以,相对来说基金资产只有因那些高手操作不好而被亏损的风险,基本没有被偷挪走的风险。

如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立(国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立),就停止不再吸收其他的投资者了,并约定大伙谁也不能中途撤资退出,但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱,中途你想变现,只能自己找其他人卖出去,这就是封闭式基金。

如果这种公募基金在宣告成立后,仍然欢迎其他投资者随时出资入伙,同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益,这就是开放式基金。

不管是封闭式基金还是开放式基金,如果为了方便大家买卖转让,就找到交易所(证券市场)这个场所将基金挂牌出来,按市场价在投资者间自由交易,就是上市的基金。

现在我们再来读下面的基金的概念,就不太晕头了吧。

作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。

专家理财是基金投资的重要特色。

基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。

相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。

另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。

此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。

上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

附带解释下基金有关的部分问题。

什么是基金的认购费和申购费?就是你投资入伙时要交的费用,因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的,这些费用自然不能他一家出,另外通过提高你入伙的成本,降低你入伙不久就想离开的欲望。

什么是基金的赎回费?就是你撤回投资和收益是要交的费用,原因与上面类似。

还有一条,就是有人撤资走的时候,为了还给你现金,基金可能不得不卖掉一些债券股票,这是对基金资产不利的动作,对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响,所以让你留下点费用作补偿。

什么是基金的转换费?就是同一家基金公司操作着多个基金,你持有其中一个基金,想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金,应向基金公司交付转换的费用,原因也与上两条同理,主要为了提高你变动的成本,不愿让你频繁变动。

什么是基金交易佣金?就是上市的基金在交易所市场转让时,为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。

基金为什么有那么多种...